Крихкість процесу прийняття рішень в економіці

Автор: Лідія Журба – студентка 4 курсу, Факультет економіки агропромислового комплексу ДВНЗ “КНЕУ ім.В.Гетьмана”

Слайд 1: Крихкість прийняття рішень в економіці і чому знання про ризики не робить їх сильнішими.

Слайд 2: Якщо поглянути на графіки з ринку цінних паперів “Forex” (рис. 1), то можна помітити  певну схожість з коливаннями, які ілюструють «Теорію хаосу» у фізиці (рис.2) . Теорія хаосу — підрозділ математики та фізики, який займається дослідженням систем, динаміка яких, за певних умов, значною мірою залежить від початкових умов, що робить довгострокове прогнозування неможливим. Через те що, з одного боку, динаміка поведінки таких систем відповідає законам фізики, а, з іншого, виглядає нерегулярною, вона називається детермінованим хаосом. [1]

Рис. 1: «Коливання на ринку цінних паперів “Forex”»

Рис. 2: «Перемінний хаотичний рух»

Крайні точки по вертикальній осі є невизначеними, непередбачуваними подіями.

Слайд 3: Неможливість передбачити певні раптові події помітив американський професор Нью-Йоркського Політехнічного університету, Оксфордського університету та науковий консультант компанії з управління хедж-фондом  «Universa Investments» – Нассім Ніколас Талеб у своїй книзі «Антикрихкість».

Слайд 4: Де крайні точки невизначеності, непередбачувані та нерегулярні події величезного масштабу назвав «чорними лебедями», а вчених, які намагаються складати прогнози ігноруючи непередбачувані події – «індичками». [2]

Слайд 5: Як інструмент боротьби  з невизначеністю, Нассім Талеб вводить поняття «анти крихкість» – особлива риса після шокових випробовувань ставати ще кращим. (Антикрихкість ≠ еластичності чи гнучкості. Гнучке вміє протистояти шокам, але залишається тим самим.) Прикладом антикрихкості виступає міфологічна істота «Гідра». Коли Геракл відрубує одну голову, на її місці виростає дві. Також людина в певній мірі антикрихка, адже має фізичну властивість саморегенерації. Певною мірою труднощі загартовують людський організм. Як під час щеплення організм виробляє антитіла до вірусів. Чи азіатські жінки укріплюють власні кістки, носячи корзини з вантажем на голові, порівняно з європейськими.

Слайд 6: Автор гостро критикує сучасних економістів, які намагаються «навчити птахів літати», висуваючи теорії про природні економічні процеси, які так чи інакше відбувалися без їхнього впливу. Бібліотека Гарвардського університету зберігає понад мільйон примірників наукових праць, для прочитання яких необхідно понад 9 000 років. Що навряд чи зробить жодна жива людина.

Слайд 7: Розглянувши ринок торгівлі цінними паперами з початку його існування, спостерігаємо таку послідовність:

1) Трейдери торгують акціями.

2) Трейдери вчаться користуватися методами та інструментами.

3) Економісти-теоретики виводять формули і говорять, що трейдери їх застосовують.

4) Трейдери наступних поколінь вірять в теорії економістів.

5) Відбувається катастрофа, оскільки теорії роблять економіку крихкою.

Талеб приводить приклад з власного досвіду роботи, коли трейдери, що найкраще розбираються в продажі швейцарських франків не змогли навіть показати на карті, де знаходиться Швейцарія. Іноді люди краще виконують завдання, коли не знають її повної суті.

Слайд 8: Зокрема недоліки вчених «індичок» полягають в тому:

  • Жоден економіст не може гарантувати результат. Раніше той, хто будує міст мав прожити під ним певний час. А зараз експерти не висувають значних гарантій правдивості прогнозів.
  • Часто економісти спираються на середнє значення, вираховуючи тренди. В певних випадках середнє значення не має значущості. (Приклад автора з середньою температурою знаходження бабусі: -18 в першій половині дня та +68 у другій не робить середню температуру +24 визначальною).
  • Впевнені в собі науки, як фізика не використовують статистику. Зате її активно використовують непостійні політологія та економіка.
  • Крім того, прогнози футурологів минулого не справдились у майбутньому. Інакше ми були одягнені в еластичні костюми та літали у повітрі.

Слайд 9: Багатство, в розумінні автора – ключ до крихкості. Адже, коли багатієш – страх втратити багатство стає міцнішим за радість від його збільшення. Колишній президент В.Ф. Янукович не отримав такої ж сильної радості від придбання нової люстри, як страх від втрати всіх матеріальних цінностей. Якщо Вам нічого втрачати – то є що отримати.

Щоб не стати жертвою «чорного лебедя», треба зважати на непередбачувані події. Прораховувати навіть найгірший варіант.

Слайд 10: В сучасних умовах найбільш піддатливою особою до «крихкості» є інвестор. Наведу приклад моделі захисту власних коштів українського менеджера середньої ланки  віком 35 років, який має 2 дітей, власну квартиру та 100 000$ заощаджень. [3]

Слайд 11: Розглянемо 4 варіанти розвитку подій:

1) Конфлікт, окупація нашої країни, необхідність втечі (імовірність настання події=10%).

2) Конфлікт або серйозний економічний занепад (імовірність=20%).

3) Балансування економіки на межі кризи (імовірність=40%).

4) Економічне зростання, «світле майбутнє вже сьогодні» (імовірність=30%).

Враховуючи таку імовірність можна сформувати такий сценарій поведінки:

  • Купуємо будинок далеко за містом  вартістю  10 000 $ (множимо на імовірність 10% і повертаємо наші 100 000$).
  • Купуємо на  15 000$ іноземної валюти (можна зберегти в доларах) та на 5 000$ золота.
  • 40 000$ йде на формування «захисного інвестиційного портфелю: 20% – на короткострокові депозити, 30% – на довгострокові державні та корпоративні облігації, 20% на акції українських підприємств, 30% – на банківські метали.
  • 30 000$ розділяємо між корпоративними довгостроковими активами та акціями українських компаній у співвідношенні 40% до 60 %.

Це приблизна схема логіки процесу. Можлива інша оцінка ймовірностей, інша сума ліквідних заощаджень та інше бачення розвитку подій.  Фіксованою залишається лише методологія:

1)  опис сценаріїв та варіантів захисту капіталу в рамках цих сценаріїв;

2) присвоєння сценаріям імовірності;

3) розподіл заощаджень згідно ймовірностям.

Аналогічними шляхами можна боротися з невизначеністю на рівні підприємств.

Слайд 12-13: Чи можна спрогнозувати урожайність кукурудзи на 2014 рік? Можна це зробити за допомогою математичного моделювання, склавши систему лінійних рівнянь із заданими параметрами впливу, які навіть не вміщаються на одну сторінку.

Слайд 14: Погляньмо на реальну урожайність кукурудзи за останні 147 років. Зазвичай прогнозують в коридорах так званого «білого шуму», але є точки, які не збігаються з прогнозами.

Слайд 15-16: Ціна за кукурудзу залежить від її урожайності. Але через безумовний вплив людського фактора на встановлення цього показника, він має вищу волатильність. В умовах ведення сільського господарства неможливо ігнорувати непередбачувані події. Тому мають місце обов’язкові заходи із попередження «чорних лебедів», наприклад система сівозміни, що дозволяє розділяти ризики рівномірно по декількох культурах, у разі неврожаю чи низької ціни реалізації на одну з них.

Отже, для досягнення антикрихкості в управлінських рішеннях, слід пам’ятати 2 ключові моменти:

  1. Чим складніша економічна модель, тим крихкішою вона може бути.
  2. В умовах нестабільності світу, готуючи план Б, необхідно про запас мати В та Г, щоб  приручити «чорних лебедів».

Список використаної літетури:

  1. Taleb, Nassim Nicholas Antifragile: Things That Gain from Disorder. — New York: Random House, 2012. — ISBN 978-1-4000-6782-4
  2. Дані Україномовного розділу відкритої багатомовної мережевої енциклопедії. [Електронний ресурс]. –http://uk.wikipedia.org/wiki/Теорія_хаосу
  3. Ілляшенко П. Якщо завтра війна? Як зберегти заощадження./ П. Ілляшенко/ LB.ua – 2014. Режим доступу до журн.: http://lb.ua

[1] Дані Україномовного розділу відкритої багатомовної мережевої енциклопедії. [Електронний ресурс]. –http://uk.wikipedia.org/wiki/Дауншифтинг;http://uk.wikipedia.org/wiki/Теорія_хаосу

[2] Taleb, Nassim Nicholas Antifragile: Things That Gain from Disorder. — New York: Random House, 2012. — ISBN 978-1-4000-6782-4

[3] Ілляшенко П. Якщо завтра війна? Як зберегти заощадження./ П. Ілляшенко/ LB.ua – 2014. Режим доступу до журн.: http://lb.ua

Leave a comment

Your email address will not be published.